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以太坊挖矿是门好生意吗?

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发表于 2020-9-1 16:59:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
来源:知矿大学


工作量证明(PoW)本质是一种公平的代币发行方式,不仅仅只有比特币挖矿,还有很多其他币种,比如ETH、BCH、DASH等等,都是通过PoW发行的。知矿大学后续会逐步生产其他币种的挖矿内容。

近几个月,以太坊价格涨幅很高,相对应的挖矿收益增加,回本周期缩短。以太坊挖矿是门好生意吗?现在是入局以太坊挖矿的好时机吗?随着以太坊价格上涨,每天单位算力币产出增多,很多小伙伴开始关注以太坊挖矿了,今天就来聊聊以太坊挖矿。


以太坊挖矿算法和算力规模

以太坊挖矿算法对内存有更高的要求,这样设计的目的在一定程度上限制了ASIC芯片在以太坊挖矿上的使用。从结果来看,绝大多数以太坊矿机是显卡机器,这反映了以太坊挖矿算法在抗ASIC上的成功。从算力规模的绝对值看,以太坊全网算力约200TH/s,比特币全网算力约120EH/s,后者是前者的近60万倍。


以太坊全网算力,来源:挖币网

上面这种比较意义不大。我们换一个角度来比较。假设各花¥1000万,买比特币主流矿机和以太坊矿机,比较两者算力增幅:


投入¥1000万,对全网算力的影响

上表中,比特币算力单位为TH/s,以太坊算力单位为MH/s,比特币矿机选了神马M31S,以太坊矿机选了5700XT,它们都是今年出货量排名靠前的机器,比较有代表性。往两边都投入价值¥1000万的算力,全网算力增幅在同一量级,差异不大。从这个角度看,以太坊全网算力对资本的“免疫力”和比特币旗鼓相当,以太坊网络非常健壮。


以太坊挖矿目前的收益和回本周期

目前市面上主流显卡厂商为AMD和英伟达。在以太坊挖矿市场上,比较受欢迎的显卡有英伟达的1660S,AMD的5600XT和5700XT。

我们根据市场上能拿到报价的显卡来说明,目前显卡挖矿的收益和回本周期。


显卡挖矿收益和回本周期

按当前的币价,5700XT 8卡的机器每天净收益为115.6元。按照目前市场价计算,以太坊挖矿的静态回本周期在240天左右,英伟达系列的1660S,静态回本周期只有210天。从静态回本周期看这个投资极其诱人。

需要说明的,目前不管是以太坊的价格还是单位算力每日币产出,波动都很大,比如今天挖币网显示1MH/s 一天能挖出0.00013576ETH,上表是根据近7天1MH/s平均每天的产出计算出的回本周期。当然近期矿工收益大涨主要得益于DeFi概念大热,我们保守估计,静态回本周期在10个月左右


影响以太坊挖矿收益的因素及潜在风险

以太坊挖矿的静态回本周期只要10个月甚至更短,肯定有人担心以太坊挖矿的风险。我们来看看影响以太坊挖矿收益的因素,以及以太坊挖矿的潜在风险。

1、全网算力

全网算力是影响以太坊挖矿挖矿收益的重要因素之一。

目前以太坊实际平均出块时间约13秒,系统奖励为2ETH,另外约5%的区块是带叔块的。全网算力越高,单位算力分配到的系统奖励越少。


2020年以太坊出块时间

除了出块奖励,以太坊矿工收益还包含矿工费,最近一段时间,Uniswap等Dex的流动性挖矿火热,以太坊上矿工费暴涨,甚至出现了单个区块的矿工费超过4ETH的情况。当然这种超高的手续费,不太可能长期持续,但DeFi概念的兴起对提升矿工的手续费收入是非常有利的

在系统奖励和手续费有基本保障的情况下,单位算力的奖励取决于全网算力。以太坊全网算力相对稳定,从2019年至今,全网算力在200TH/s附近波动。


2019~2020以太坊算力走势图

目前市面上显卡非常紧缺,流入矿圈的新显卡更是一卡难求,主要是显卡厂家的原因和疫情原因刺激显卡的消费市场,导致短期内显卡非常紧缺。知矿大学通过多方渠道了解,如果以太坊价格和矿工手续费持续上涨,今年以太坊算力可能会出现一定的涨幅,这对矿工来时是一个潜在风险

对于新入场矿工来说,有一个确定性的利好。以太坊挖矿需要存储DAG文件,这个文件会随区块高度的增加不断变大,到今年12份前后文件DAG会超过4G,这将导致显存为4G的矿机不能再挖以太坊了,这批显卡可能拿去改造或者流出矿圈,保守估计这类显卡提供算力占以太坊全网算力的30%左右。也就是说到时候,以太坊的DAG文件超过4G,将有约30%的算力会撤出以太坊网络一段时间,这意味着显存为6G或8G矿机对应的时间段内能挖出更多的币。

4G显卡挖以太坊倒计时来源:
www.sparkpool.com/token/ETH#sparkpool

2、币价波动

挖矿买矿机是一次性投入,而挖矿收益是逐步产生的。币价波动会对回本周期有很大影响。现在以太坊价格420美元,如果比较出现较大的下跌,将大幅延长回本周期。套期保值可以规避这样风险。举例来说,如果你有一批以太坊矿机,按照目前币价,保守估计回本周期在10个月左右,每个月可以挖出10个ETH,你可以找圈内提供金融服务商,选择套保出三个月、半年甚至10个月的挖矿币产出。我们了解了一圈,目前圈内的金融服务商,要么套保方案相对简单粗暴,要么对散户不太友好。

如果矿工自己手里有一些以太币,可以根据挖矿产出和套保周期,卖出手里的币进行套保

3、安全边际和矿机残值

安全边际可以简单理解为关机币价。当挖矿收益不足以覆盖矿机运维所以费用的币价称为关机币价。按照当前的产出,按0.36元/度的全年电价,4J /MH能效比,目前矿机的关机币价在380元左右。以太坊挖矿电费占比较低,有着很高的安全边际。以太坊显卡矿机有更高的残值,挖两年的显卡,残值率大概在显卡市价的30%左右。对以太坊矿工来说,显卡残值是收益的重要组成部分。

显卡价格今年也出现了较大的涨幅,今年内,1660S、5600XT、5700XT等显卡都上涨30%左右甚至更高,这也是一个潜在的风险。

4、以太坊2.0

还有部分人担心以太坊2.0的到来,会对以太坊矿工造成影响。太坊2.0主要分为三个阶段,Phase 0、Phase 1和Phase 2。目前Phase 0还未上线,保守估计以太坊显卡矿机还能挖1年多时间。按照10个月的回本周期计算,并对半年甚至整个回本周期币产出进行套保,现在是以太坊挖矿不错的时间窗口



总结

按照当前的市场的情况,以太坊挖矿静态回本周期保守估计在300天甚至更短,关机币价低于¥400元,有很高的安全边际

受显卡厂商和市场的影响,供应到矿圈的新显卡非常有限,加上以太坊DAG文件在年底将超过4G,这将导致全网算力出现一个回调期,助于提升新机器(显存超过4G)币产出,有利于缩短新机器的回本周期

以太坊2.0还未开启,按照目前的进度,保守估计,以太坊显卡矿机还能挖1年多接近2年的时间,等以太坊完全转PoS挖矿之后,显卡矿机不能再挖以太坊了,显卡残值也是挖矿收益不可忽视的部分

综上所述,就目前来看,以太坊挖矿是一个非常不错的投资选项,考虑到市场的波动,最好对半年甚至整个静态回本周期内的币产出做套保,来规避币价波动的风险

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