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多种币种减半将至, 牛市是否一触即发

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发表于 2020-2-7 22:49:19 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 阿空 于 2020-2-7 22:52 编辑

大部分数字货币投资者应该知道,2020年5月,比特币即将“减半”(halving)。这是一个周期性的事件,有时也写为“Halvening”。 历史上,“减半”通常与令人瞩目的价格暴涨密切相关。因此,自去年12月以来,“比特币减半”在全球范围内的谷歌搜索量激增,也就不足为奇了。

资料来源:Google Trends。 搜索词:“比特币减半”不那么广为人知的是,有多个币种都将在2020年迎来“减半”:

以太坊经典(ETC),3月
比特币现金(BCH), 4月
比特币SV(BSV),4月
达世币 (DASH), 5月
小零币(XZC),9月
大零币(ZEC),10月

虽然我们可以合理得预期今年的价格走势将趋于强劲,但“减半”会自动导致价格暴涨的这一假设,显然遗漏了许多其它要素。
供应量的突然减少,理论上会推高货币的价值。但实际上,还有更多因素决定“减半”的影响。例如,一些矿工可能会因为收入减少而停止运营。这可能会危及网络安全,进而导致抛售。“减半”的结果,还取决于币种本身和其社会支持结构。



同样是“减半”,故事大不同


“减半”是指矿工成功向区块链添加区块后,获得的区块奖励减少一半。从那一刻起,进入市场的新挖出的数字货币将会减少。
上篇文章提到,比特币的首次“减半”发生在2012年11月28日。在“减半”发生的前一年,从2011年11月28日起,BTC的价格上涨了341.90%。“减半”后的一年,直到2013年11月28日,比特币的价格增幅达到了惊人的7,976%。

同样,第二次“减半”的前一年,2015年7月至2016年7月,BTC的价格上涨了111%。 更重要的是,“减半”之后BTC价格暴涨,价格随之上涨了2866%,达到了19,891美元的历史峰值。

当然,历史表现无法保证未来将会重演,并且不同币种的表现可能会有所不同。例如,如果回顾莱特币(LTC)“减半”的年份(2019年8月5日),我们可以看到莱特币的价格遵循不同的轨迹。

2019年初,莱特币的价格开始上涨,从1月1日的30美元上涨到6月23日的141美元。但是6月之后,“减半”之前,莱特币的价格再次暴跌,12月18日跌至37美元。

在这一案例中,一个很有意思的发现是,莱特币的市值和与其相关的推文量之间存在相关性。它清楚地表明,“减半”引发的兴奋如何推动了价格上涨,但是从技术的角度来看,“减半”本身并未在价格图表中得到反映。

为了解释这一现象,一些评论家指出,比特币和以太坊都拥有大量忠实拥护者,但是莱特币无法获取同等水平的社区支持。

随着莱特币区块奖励的减少,矿工们开始放弃挖矿。这引起了对网络安全性和货币实用性的担忧。因此,之前的价格上涨,很可能是受到人们对价格上涨本身的预期驱动,即自我实现的预言,而不是“减半”的直接影响。



更广泛的思考


每种货币的现实情况可能有所不同,在为“减半”做准备时,投资者必须考虑多个因素,而不仅是“减半”事件背后的数学逻辑。
比特币SV(BSV)和比特币现金(BCH)
BSV和BSH的矿工目前都在努力寻求收支平衡,大多数甚至处于亏损状态。一些报道甚至声称,目前BSV与“利他挖矿”的形式息息相关。激励着这些矿工无视亏损而继续挖矿的原因尚不清楚,但是这两个币种确实拥有相对坚定的核心支持者。

2020年1月,BSV在100美元附近徘徊了几个月后,两周内从大约90美元暴涨到400美元。BCH虽然比年初略有上涨,但没有出现这种暴涨。 2020年4月,两个币种都将发生“减半”。

小零币

隐私币ZEC的情况略有不同。与比特币矿工不同,ZEC的矿工仅赚取区块奖励的80%,剩余的20%分配给ZEC的创始人,开发者和投资人。ZEC“减半”的问题在于,除了区块奖励将会减少,分配给创始人的20%的奖励也将停止。这意味着ZEC很快就会面临研发资金的缺口,因此ZEC社区目前正在讨论各种提案,以确保货币的连续性。

达世币

对于DASH来说,“减半”实际上并不是减少一半。 相反,DASH的区块奖励每隔210,240个区块(约383天)减少7.14%。这使得转变更加平缓,从而为矿工和投资者提供了更多调整策略的空间。这个策略激励开发人员不断创新以驱动价值,而不是期望协议本身创造奇迹。



总结


当我们展望未来并为“减半”做准备时,务必区分研究每个币种的情况。
例如,尽管比特币历史表现良好,我们也必须慎重考虑即将到来的“减半”对矿工意味着什么,以及在区块奖励减少时他们将如何应对。同样,最好考虑到比特币的高净值投资者或“巨鲸”可能着手在“减半”的预期下拉盘,以及在什么价位他们能够攫取利润。

最后,自上次BTC“减半”以来,情况发生了很大变化。首先,市场已经变得更加成熟,这意味着价格上涨可能不会像之前那样极端。此外,投资者现在有机会通过比特币合约来预测价格走势。这可能会影响交易者的行为,以及“减半”影响市场的方式。

如果还有什么的话,了解如何利用永续合约,最大化投资敞口并对冲风险,可能是你在2020年取得成功的关键。

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