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囤比特币:不要跟着感觉走

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发表于 2019-7-30 17:09:42 | 显示全部楼层 |阅读模式
来源:ahr999


人们常说:投资是反人性的。确实如此。


我们经常要做一些违背自己感觉的决定。比如:

  • 放在长周期里,我如此地看好比特币,为什么又只投入三成资金?
  • 放在短周期里,我认为比特币大概率会跌,甚至可能腰斩,为什么不先卖掉,等跌了再接回来?
  • 既然其它币也可以百倍千倍,我又为什么连碰都不碰呢?

这些看起来都是反直觉,但这些都是经过深思熟虑的结果。能够用理性战胜感觉,是一个投资者必备的素质。

囤币囤到今天的人,实际上都不简单。因为,随着时间的推移,我们还会反复跟自己做斗争,在囤与卖之间纠缠着。

我一直告诉大家,要把私钥藏得深一些。因为只有这样,我们才不至于一时冲动做错事。但是,藏私钥只能拖延时间。

在冲动之后,如果我们不能把所有问题都考虑清楚,做出让自己信服的决策,我们迟早还是囤不住比特币的。

那么以上那些反直觉的决策,都是如何做出来的呢?关于如何做决策,这个话题实在太大了,市面上也有很多书籍在讨论。在这里,我仅分享一个最简单的方法。

你仅仅需要懂一点概率论,并且理解预期收益率这个概念,并懂得如何计算它。

这个方法分为三步:

  • 首先,把某个选项的各种可能性列出来;
  • 然后,计算它的预期收益率;
  • 最后,对比各个选项,看哪一个预期收益率最高。

让我们来看几个例子:


例一:愿景那么大,投入那么小。
事实上,投入的资金量是因人而异的。有的人心理承受能力强一点,可以五成;有的人心理承受能力弱一点,可以一成。总体来说,不推荐超过三成
根据我们前面计算的结果,20年后,比特币会涨到1.6亿元。既然这样,为什么我们投入却不超过三成呢?

因为,比特币还是实验阶段,风险依然很大的。现在,我们假设比特币成功的概率是10%。实际上,这个概率值本身并不重要,重要的是,要牢记它不是百分之百一定成功的。

现在,我们计算一下,囤币和不囤币的预期收益率。输入条件如下:

  • 10%的概率比特币成功,涨幅1000倍,即收益率100000%。
  • 90%的概率比特币失败,归零了,即收益率-100%。

于是,

  • 囤币的预期收益率:10%×100000%-90%×100% = 10000%-90% = 9010%
  • 不囤币的预期收益率:0%

显然,我们应该囤币。比特币成功的概率虽小,但是成功之后,那就是不得了的大事了。更何况,比特币成功概率绝对不止10%,怎么着也有三成吧。我故意写得这么悲观,是想告诉大家,哪怕只有一成的把握,比特币依然值得拥有。

但是,我们能把全部资金都投进去吗?显然也不能,毕竟长期来看,很大概率是要归零的尽快实现财富自由固然重要,保证现在的生活不受影响也很重要。

最优决策应该是,拿出部分资金囤币,推荐不超过三成,最多不能超过一半。后面我们还会从心理的角度继续讨论这个问题。

如果一切顺利,一轮牛市过后,你就会变成接近于满仓。因为,你投入的那三成资金,翻了几十倍。到那时,你再去体验满仓的感觉也不迟。

就算一切不顺利,比特币不幸归零了。你完全可以用剩下那七成资金,随便投点啥,很快就能把损失赚回来的。对你的生活根本不构成影响。


例二:看空不做空。
根据《囤比特币:寻找合适的够买时机》的分析,我们可能正在迎来史上第三次最佳囤比特币的时机。我们大概率会进入一个比特币的筑底过程,先深跌到底,然后牛市开启。

其实,我认为短期后市,八成会跌,但是我的决策是不卖币。

很多人无法理解这个决策,认为我要么对自己的看法没信心,要么就是在忽悠别人。但是,八成会跌与不卖币其实是不矛盾的。

假设我对后市看法如下:

  • 20%的概率涨,涨幅500%。这很正常,比特币这玩意的涨幅我们都见过,随便就是几倍。
  • 80%的概率跌,跌幅50%。

于是,我们可以计算一下,持币和卖币的预期收益率。

  • 持币的预期收益率:20%×500%—80%×50% = 100%—40% = 60%
  • 卖币的预期收益是:0%

虽然大概率会跌,但是持币的预期收益率仍然更高,所以我选择继续持币。

出现这种反直觉的结果,是因为比特币涨的概率虽小,但涨起来就是暴涨;跌的概率虽大,但最多不也就是腰斩吗?

你坐在开往未来的高速列车上,列车突然停了下来,有八成概率要倒车,1个小时之后再启动,有两成概率突然发车,没赶上就再也上不来了。你会不会下车去玩1个小时,赌一把车不会突然发动?

建议不要赌,那1个小时玩不出花的,万一小概率事件发生了,后果可就严重了。

对于比特币而言,这小概率事件就是我们常说的黑天鹅事件。一旦某个经济体爆发巨大危机,比特币列车突然启动,而你恰好下了车,那么你以后就只有看的份了。

黑天鹅之所以是黑天鹅,就是因为它没法预测。既然不能预测,我们就不能下车。

就算币价腰斩了,也没啥了不起的,也就是亏掉三成资金的一半,我们还有充裕的钞票可以用于抄底。偷着乐吧。


例三:XX币收益可能更高,我也不碰。
我认为未来还有很多的币的涨幅可以超过比特币,但是,涨幅大我也不买,这其实也不矛盾。

如果你有一笔钱:

  • 投比特币:20%的概率涨,涨幅500%;80%的概率跌,跌幅50%。
  • 预期收益率是:20%×500%—80%×50% = 100%—40% = 60%
  • 投XX币:10%的概率涨,涨幅1000%;90%的概率跌,跌幅90%。
  • 预期收益率是:10%×1000%—90%×90% = 100%—81% = 19%

还是投入比特币的预期收益率更高。看起来,XX币涨幅可能更高,但是,它暴跌的概率也更高。而且,平均100个币里面,能有1个币的涨幅超过比特币就不错了。

更何况,你可能会买很多种币,有些会涨,涨幅能超过比特币,但另外一些肯定会归零的。所以,在总体收益上,你想跑赢只囤比特币的人,极其困难。强如李笑来,站台发币无数,也没有能够办到。

以上三个例子,总结就是一句话,做决策不能跟着感觉走。

感觉会跌就去卖,感觉会涨就满仓买,是最不明智的。大多数早期玩家没囤住币的原因是,只要行情来了,就完全忘记了比特币的巨大愿景,只盯着眼前的一点点得失,从而忽略了踏空的巨大风险。

作为一个囤币者,并不是任何情况都绝对不能卖币的,急用钱的时候当然应该卖。但是,无论你选择继续囤,还是立刻卖,你的决策都必须是理性的,是经过深思熟虑的。

所幸的是,作为一个新人,相对于老人,在囤比特币的时候,是有巨大优势的。

通过《牛市起点的故事》,你应该也发现了,很多老人其实也没有多少比特币。如果你还有些经济积累的话,拿出一成资金,都比很多老人的比特币多。

币圈老人其实很不容易。因为面对的都是全新的局面,根本没有经验教训可以借鉴,全靠自己摸索,犯错的几率自然很高。而新人则可以充分借鉴和汲取前人的经验教训,做出合理的决策,尽可能地避免犯错。

很多老人在错误决策后,因为心理负担太重,就不会再回来囤比特币了,他们从此也就与人生最大的机会失之交臂了。而作为新人,大家是没有这个负担的。

回想起来,我写《囤比特币》系列,实属偶然。哪怕在两个月前,我也不知道我会写这东西。所以,大家能够读到这些文章,冥冥之中,或有天意罢。​

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